【48812】盘古智能-量产元年将至国产风电液压变桨龙头蓄势待飞

时间: 2024-07-17 07:02:45 |   作者: 安装方式

  今日共享的是【盘古智能-量产元年将至，国产风电液压变桨龙头蓄势待飞】 陈述出品方：华福证券

  ❑ 风电光滑行业龙头，第二增加曲线放量在即。公司是国内风电光滑范畴的有突出奉献的公司，一方面经过活跃开辟海外风电和工程机械等非风电客户翻开光滑事务的生长空间，另一方面切入液压设备范畴打造第二增加曲线。股权与办理方面，公司的股权结构明晰，注重职工鼓励，深度绑定职工利益。高管多为技能身世，中心技能人员安稳。财政方面，现在光滑体系事务奉献首要营收，液压事务正处于放量期，后续液压变桨量产后，液压事务有望加快放量，成为第二增加曲线。

  ❑ 光滑商场的国产代替空间较大，公司以风电光滑体系为根本盘，继续拓展运营事物的规划，翻开生长空间。2021年，国内光滑体系商场规划达410亿，近几年坚持小幅增加态势。参加玩家以海外厂商为主，国产代替的空间较大。风电光滑体系方面，全球的商场规划有8-10亿左右，国内商场略大于海外商场。公司已是国内风电会集光滑范畴的肯定龙头，2020年的市占率到达55%，客户已掩盖国内外头部主机厂商，积累了快速呼应、高效交给的定制化生产才能。IPO后，供应才能和研制才能逐步增强。此外，公司经过开辟海外风电和非风电范畴的新客户，并活跃向光滑油脂耗材范畴延伸，光滑事务的生长空间将进一步翻开。。

  ❑ 国产液压变桨的量产元年将至，商场将迎来快速扩容阶段。比较电动变桨，液压变桨具有呼应速度快，变桨速度和精确度更高，可靠性和安稳才能更优，可以下降运维本钱，更适合大兆瓦机型使用等优势。随公司的液压变桨产品量产后，估计国内液压变桨的浸透率会快速提高，公司的液压变桨产品将迎来快速放量期。